28 марта 2024, 20:00 |

ПОДПИШИСЬ:

РЕЙТИНГ МАТЕРИАЛОВ ЗА НЕДЕЛЮ

Читаемое

Обсуждаемое

Мнение читателей




Экономика и бизнес

Индекс Dow Jones: что это значит и как его можно использовать

Индекс Dow Jones: что это значит и как его можно использовать
История возникновения этого экономического индикатора насчитывает более ста лет.
Сначала он был малоизвестным индексом 11 предприятий, которым трейдеры и экономисты пользовались очень редко, и только через двенадцать лет после предварительных расчетов, в 1896 году, издание «Уолл-стрит джорнэл» представило общественности официальный список американских промышленных и железнодорожных компаний.

Именно тогда появился и получил свое название индекс Доу-Джонса (DJI). Сейчас он является одним из старейших и важнейших экономических индикаторов не только для США, но и для всего мира. Это связано с тем, что состояние американской экономики напрямую влияет на финансовые показатели и развитие многих европейских и азиатских компаний.

Первый вариант индекса


В наше время он состоит из 30 самых крупных американских предприятий, но его первоначальный вариант 1884 года содержал всего 11 компаний, некоторые из которых существуют и сегодня.

К их числу относятся:
  • General Electric (GE), но в 2018 году ее убрали из DJI;
  • National Lead Company;
  • Laclede Gas Light Company, теперь она называется Spire Inc (SR).

В 1916 году в индекс входило уже двадцать предприятий, а через десять лет их стало тридцать, и индекс Dow Jones был окончательно сформирован.
В первые годы значение индекса являлось средним арифметическим текущих цен акций компаний, которые были включены в его состав, но через несколько десятилетий способ его расчета стал гораздо сложнее.

Теория Доу


Примерно через год после появления индекса журналист и редактор «Уолл-стрит джорнэл» Чарльз Доу опубликовал шесть постулатов для определения тенденции движения цен акций, торгуемых на фондовом рынке и входящих в индекс Dow Jones.
Именно поэтому первая часть индекса носит его имя, и со временем его теорию стали использовать или учитывать многие трейдеры. Кратко эти знаменитые правила можно сформулировать следующим образом:
  • рынок учитывает все события, а коррекция может наступить в любой момент;
  • существует три основных тенденции;
  • каждый вид тренда формируется в три этапа;
  • значение индекса должно быть подтверждено другими индикаторами;
  • объем подтверждает или опровергает трендовое движение;
  • тренд длится, пока не появятся надежные признаки его разворота.

Теорию Доу часто упрекают в том, что она дает сигналы с опозданием, когда тренд сформирован или уже началась небольшая коррекция. Однако в некоторых случаях полученный сигнал все же помогает взять большую часть рыночного движения.
Давайте разберем все шесть столпов, на которых стоит эта теория.

Рынок учитывает все


Чарльз Доу утверждал, что цена акций формируется не случайно, и она всегда учитывает:
  • прошлые события;
  • текущее состояние дел;
  • наиболее вероятное будущее.

Это значит, что цена реагирует на все новости и учитывает ожидания всех участников рынка.

Существует три основных тенденции


Теория утверждает, что существует три типа движения котировок акций:
  • долгосрочное;
  • промежуточное (вторичное);
  • краткосрочное.

В первом случае цена растет, во время вторичного движения она движется и вверх, и вниз, а в третьем случае акции теряют свою стоимость.

Каждый вид тренда формируется в три этапа


Эти три фазы известны как:
  • накопление;
  • участие;
  • реализация.

Сначала самые проницательные трейдеры покупают или продают акции вопреки существующему тренду, потом к ним присоединяется большинство, а в финале самые успешные инвесторы фиксируют прибыль и продают все ценные бумаги.

Значение индекса должно быть подтверждено другими индикаторами


Первоначально для этого использовался промышленный индекс Доу-Джонса (DJTA), который являлся составной частью промышленного индекса. Однако через некоторое время DJTA стали реже применять в качестве подтверждающего индикатора, и в наше время трейдеры часто выбирают другие методы для подтверждения движения цены.

Это могут быть:
  • скользящие средние;
  • любые другие индексы (например, S&P 500);
  • данные фундаментального анализа.

Тем не менее, DJTA, состоящий из акций 20 транспортных компаний, иногда тоже можно использовать в качестве индикатора.

Объем подтверждает или опровергает трендовое движение


Доу утверждал, что для точного определения тренда необходимо учитывать количество продаваемых и покупаемых акций.

Поэтому трендовое движение подтверждается, если:
  • цена изменяется на фоне большого объема торгов;
  • в начале и конце движения сформированы самые большие объемы;
  • индикатор объема значительно превышает свое среднее значение.

Согласно теории, изменение котировок при небольшом объеме торгов не может являться основанием для открытия позиции.

Тренд длится, пока не появятся надежные признаки его разворота


К таким признакам можно отнести:
  • промежуточный тип движения (флет) длится достаточно долго;
  • подтверждающий индикатор показывает окончание тренда;
  • экономическая ситуация сильно изменилась после начала трендового движения.

Важно отметить, что, согласно теории, цена имеет тенденцию идти по тренду, и любые сомнения следует толковать в пользу продолжения сформированного тренда.

Содействие в подборе финансовых услуг/организаций

Кинешма Телеграм Кинешемец.RU Читай и комментируй в телеграм-канале Кинешемец.RU

21 апреля 2021, 09:55
Рубрика Рубрика: Экономика и бизнес
Версия для печати
Просмотров: 774

Выбор редакции: