В течение года россияне вкладывают в активы примерно 15 трлн рублей. Это происходит за счёт повышение уровня финансовой грамотности населения и желания приумножить капитал. Чтобы вложения оказались прибыльными, инвестор должен понимать, какое выбрать соотношение облигаций и акций в портфеле, чтобы сделать его устойчивым к кризисным явлениям в экономике.

Оглавление
1. Как распределить доли акций и облигаций в инвестиционном портфеле
2. Стратегии распределения ценных бумаг в портфеле
3. Виды портфелей в зависимости от распределения активов
4. Преимущества диверсификации
5. Недостатки

1. Как распределить доли акций и облигаций в инвестиционном портфеле

Инвестиционный портфель – это набор из разных ценных бумаг или других активов, который подобраны на основе целей инвестора, а также необходимости распределить риски. Иногда, кроме ценных бумаг в портфель включают ценные металлы, но начинающим инвесторам рекомендуется начинать изучение данного вопроса с более понятных активов, таких как акции и облигации.

По одной из теорий, при подборе активов следует отдавать предпочтение тем, которые не коррелируют между собой, то есть при одной и той же ситуации, они будут вести себя по-разному. Например, конкретные акции показывают рост вместе с подорожанием нефти, а облигации дешевеют или наоборот. Таким образом инвестор получает защиту от волатильности рынка и компенсирует убытки по одним бумагам прибылью по остальным.

Благодаря правильной диверсификации инвестиционного портфеля можно удерживать риски на допустимых уровнях. К примеру, если доля акций составляла 70%, а облигаций 30%, после подорожания первых, доля может возрасти до 80%. Чтобы соотношение вернулось к первоначальному уровню, следует применить ребалансировку портфеля. Для этого часть средств, заработанных на акциях реинвестируется или докупаются облигации.

2. Стратегии распределения ценных бумаг в портфеле

Стратегии распределения активов в портфеле являются ключевыми элементами формирования инвестиционной стратегии, которая имеет целью максимизировать доходность портфеля при минимальных рисках. Распределение активов в портфеле должно быть определено исходя из инвестиционных целей, рисковой терпимости инвестора и текущей ситуации на фондовом рынке и в экономике в целом.

Касательно стратегий распределения ценных бумаг для инвесторов с разными целями и сроками получения прибыли, они будут следующими:

1. Консервативная (для инвесторов с краткосрочными целями и низким риском).

• распределение: 70% облигации, 20% денежные средства, 10% акции;
• цель: сохранение капитала и получение небольшой доходности;
• прибыль: 2-3% годовых.

2. Сбалансированная (для инвесторов со среднесрочными целями и умеренным риском).

• распределение: 50% акции, 40% облигации, 10% денежные средства;
• цель: увеличение капитала и получение умеренной доходности;
• прибыль: 5-6% годовых.

3. Агрессивная стратегия (для инвесторов с долгосрочными целями и высоким риском).

• распределение: 80% акции, 10% облигации, 10% денежные средства;
• цель: максимизация капитала и получение высокой доходности;
• прибыль: 8-10% годовых.

4. Специализированная (для инвесторов с особыми целями).

• распределение: зависит от специализированной стратегии, например, инвестирование в экологически чистые компании, технологические компании или недвижимость;
• цель: соответствующая специализированной стратегии;
• прибыль: в среднем 7-9% годовых.

5. Диверсифицированная (для инвесторов, желающих минимизировать риски).

• распределение: распределение активов в разных отраслях и регионах, чтобы минимизировать риски;
• цель: сбалансированное соотношение риска и доходности;
• прибыль: зависит от выбранных активов и рынков.

Список стратегий распределения акций и облигаций в инвестиционном портфеле для инвесторов с разным уровнем доходности и риском:

1. Высоко доходная (высокий риск).

• распределение: 80% акции, 20% облигации;
• цель: максимизация доходности при высоком риске;
• прибыль: 10-12% годовых.

2. Умеренно доходная (средний риск).

• распределение: 60% акции, 40% облигации;
• цель: увеличение доходности при умеренном риске;
• прибыль: 6-8% годовых.

3. Консервативная (низкий риск).

• распределение: 40% акции, 60% облигации;
• цель: сохранение капитала при низком риске;
• прибыль: 3-4% годовых.

4. Балансирующая (умеренный риск).

• распределение: 50% акции, 50% облигации;
• цель: сбалансированное соотношение риска и доходности;
• прибыль: 5-6% годовых.

5. Краткосрочная.

• распределение: 100% облигации или денежные средства;
• цель: сохранение капитала на краткосрочный период;
• прибыль: 1-2% годовых.

6. Долгосрочная.

• распределение: 70-80% акции, 20-30% облигации;
• цель: максимизация доходности на долгосрочный период;
• прибыль: 8-10% годовых.

7. Диверсифицированная.

• распределение: рассредоточение активов в разных отраслях и регионах, чтобы минимизировать риски;
• цель: сбалансированное соотношение риска и доходности;
• прибыль: зависит от выбранных активов и рынков.

8. Стратегия пассивного инвестирования.

• распределение: инвестирование в индексные фонды и ETF;
• цель: получение доходности, соответствующей рыночной;
• прибыль: до 5% годовых.

3. Виды портфелей в зависимости от распределения активов

Портфель инвестора может состоять из различных активов, таких как акции, облигации, фонды и другие финансовые инструменты. Распределение активов может зависеть от целей владельца капитала, уровня риска и доходности. В зависимости от доли активов, можно выделить несколько видов инвестиционных портфелей:

• акционерный. Данный тип содержит только акции. Инвестор, который выбирает такой вариант вложения средств, заинтересован в получении максимальной доходности, не боясь высокого риска. Однако, в случае падения цен на акции, он может потерять значительную часть своих сбережений.
• облигационный. Облигации считаются менее рискованными, чем акции, и могут быть привлекательны для инвесторов, которые ищут более стабильный и надежный доход. В таком портфеле обычно присутствуют только облигации.
• сбалансированный. Данная разновидность представляет собой комбинацию акций и облигаций. Инвесторы могут использовать такой портфель, чтобы снизить уровень риска, сохранить капитал и получить стабильный доход.
• альтернативный. Такие портфели включают в себя различные финансовые инструменты, например, недвижимость, сырьевые товары, хедж-фонды и другие активы. Этот вариант инвестирования может быть привлекателен для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свой портфель и защитить свои сбережения от возможных колебаний рынка.

В зависимости от цели инвестирования и уровня риска, каждый человек может выбрать подходящий для себя тип портфеля. Существуют также готовые портфели, которые предлагают инвестиционные компании и банки, а также индексы акций и облигаций. Инвесторы могут использовать их для создания своих собственных портфелей.

• Как составить инвестиционный портфель

4. Преимущества диверсификации

Среди всех преимуществ распределения активов в инвестиционном портфеле можно выделить несколько основных:

1. Диверсификация риска. Комбинация акций и облигаций может снизить риск инвестирования, так как ценные бумаги могут реагировать на рыночные изменения по-разному. Таким образом, распределение риска между ними может уменьшить потенциальные потери и повысить стабильность доходности.
2. Гибкость в управлении. Инвестор может изменять соотношение акций и облигаций в зависимости от текущей ситуации на рынке и своих инвестиционных целей. Например, в периоды повышенной волатильности можно повысить долю облигаций, чтобы снизить риски.
3. Генерация доходности. Комбинация разных видов ценных бумаг может создать более высокую доходность по сравнению с инвестированием только в облигации. Такой подход может быть особенно привлекателен для инвесторов, желающих получать стабильный доход, но готовых принимать определенный уровень риска.
4. Создание более устойчивого портфеля. Диверсификация между поможет создать более устойчивую базу. Облигации, как правило, имеют более низкий уровень риска, чем акции, что снизит общий уровень риска.
5. Доступность для широкого круга инвесторов. Распределение ценных в инвестиционном портфеле доступно для всех. Поэтому данный подход может быть привлекательным для новичков на рынке, которые не имеют достаточно знаний и опыта.

5. Недостатки

Основные минусы распределения акций и облигаций – это:

1. Ограниченный доход. Портфель, состоящий только из акций, может предложить более высокий доход, чем собранный из акций и облигаций.
2. Ограничение прибыльности. Комбинация ценных бумаг может ограничить потенциал роста капитала, поскольку облигации не имеют такого же потенциала роста, что и акции.
3. Низкая ликвидность. Облигации не являются настолько ликвидными, как акции, что может создать проблемы в случае необходимости быстрого продажи.
4. Низкий уровень доходности. Некоторые облигации не обеспечивают достаточно высокий уровень прибыльности, чтобы компенсировать убытки, связанные с падением цен остальных ценных бумаг.
5. Нехватка разнообразия. Комбинация акций и облигаций может ограничить уровень разнообразия в портфеле, особенно если все облигации являются корпоративными или все акции принадлежат к одной отрасли.
6. Неэффективное управление рисками. Инвесторы могут ошибочно полагать, что правильно определили соотношение активов, что автоматически уменьшает риски в портфеле, тогда как эффективное управление ими требует более тщательного анализа.

Заключение
Правильное соотношение активов в инвестиционном портфеле является эффективным методом снижения инвестиционного риска. Оптимальная степень разнообразия зависит от того, какой уровень риска инвестор готов принять, доходности ценных бумаг и уровня взаимной корреляции между ними. Исходя из практики инвестирования, рекомендуется включать в портфель около 30% акций. Соотношение между ними и облигациями в портфеле зависит от его риск-профиля и может составлять 50% и более для агрессивного инвестора, 30/70% для сбалансированного инвестора и 20/80% для консервативного инвестора.